Perché parlare di analisi intermarket?
L'analisi intermarket e i market mover sono concetti centrali per comprendere le dinamiche dei mercati finanziari. Mentre l'analisi intermarket si focalizza sulle relazioni tra diversi mercati, i market mover si riferiscono agli eventi o ai fattori che causano movimenti significativi nei prezzi degli asset. L'analisi intermarket e la comprensione dei market mover sono due strumenti fondamentali per i trader e gli investitori. Mentre l'analisi intermarket offre una visione ampia sulle relazioni tra i diversi mercati e sui trend macroeconomici, l'attenzione ai market mover permette di comprendere gli eventi specifici che possono influenzare i prezzi degli asset nel breve termine. Insieme, queste due prospettive aiutano a prendere decisioni di trading più informate, a identificare opportunità e a gestire i rischi in modo efficace.

L'analisi intermarket è una tecnica di analisi dei mercati finanziari che si concentra sulle relazioni e le correlazioni tra diversi asset e mercati. Si basa sull'idea che i vari mercati (azioni, obbligazioni, materie prime, valute, ecc.) non si muovano in modo isolato, ma siano interconnessi. Comprendere queste relazioni può aiutare a prevedere le tendenze e a prendere decisioni di trading più informate. Oltre alle correlazioni tiene conto di dati economici e del sentiment del mercato. Ad esempio, un rialzo dei rendimenti obbligazionari potrebbe segnalare aspettative di inflazione, che a loro volta potrebbero influenzare i mercati azionari. Un approccio comune è partire dall'analisi del contesto macroeconomico globale e poi scendere fino ai singoli settori o asset. Si cerca di capire come le dinamiche globali influenzano i vari mercati, e di conseguenza si cercano opportunità di investimento specifiche.
L'analisi intermarket si basa sulla valutazione delle correlazioni tra i diversi mercati, ad esempio:
Azioni e Obbligazioni: Tradizionalmente, esiste una relazione inversa tra i mercati azionari e quelli obbligazionari. Quando i tassi di interesse salgono, i prezzi delle obbligazioni tendono a scendere, e questo può influenzare negativamente il mercato azionario poiché i costi di finanziamento per le aziende aumentano.
Materie Prime e Valute: Alcune valute sono strettamente legate al prezzo di certe materie prime. Ad esempio, il dollaro canadese (CAD) tende a essere correlato con il prezzo del petrolio, poiché il Canada è un grande esportatore di petrolio. Quando il prezzo del petrolio sale, anche il CAD tende a rafforzarsi.
Oro e Dollaro USA: Storicamente, l'oro ha una correlazione inversa con il dollaro statunitense. Quando il dollaro si indebolisce, il prezzo dell'oro tende a salire, poiché l'oro diventa più economico per gli investitori in altre valute.
Mercato azionario e Materie Prime: Un aumento del prezzo delle materie prime può essere un segnale di crescita economica (e quindi positivo per le azioni), ma se i prezzi aumentano troppo, può portare a inflazione e pressioni sui margini aziendali, influenzando negativamente le azioni.
Vantaggi dell'Analisi Intermarket
Permette di comprendere meglio i grandi trend economici e le dinamiche che muovono i mercati. Questo può aiutare i trader a posizionarsi in modo corretto e a proteggersi da rischi imprevisti. Spesso, un mercato può anticipare i movimenti di un altro. Ad esempio, un rialzo dei prezzi delle materie prime potrebbe anticipare una ripresa dell'inflazione, che potrebbe successivamente influenzare i tassi di interesse e il mercato azionario.
Svantaggi dell'Analisi Intermarket
Le correlazioni tra i mercati non sono statiche e possono cambiare nel tempo, specialmente in condizioni di stress o crisi finanziaria. Questo rende difficile fare previsioni affidabili a lungo termine e richiede una comprensione profonda di diversi mercati e di come questi interagiscono tra loro. Non è semplice da padroneggiare per un trader alle prime armi.

Market Mover
I market mover sono quegli eventi, dati o fattori che hanno il potere di influenzare significativamente i prezzi degli asset nei mercati finanziari. Questi possono essere di natura economica, politica o aziendale e sono seguiti con grande attenzione dai trader e dagli investitori per capire le possibili reazioni del mercato. Essere a conoscenza dei market mover può aiutare i trader a posizionarsi in anticipo rispetto agli eventi e a sfruttare i movimenti di prezzo conseguenti e sapere quando verranno rilasciati dati economici importanti o quando sono attesi eventi geopolitici rilevanti permette di ridurre il rischio, ad esempio evitando di tenere posizioni aperte durante eventi di alta volatilità. Attenzione perché i market mover possono causare movimenti bruschi e imprevedibili, che possono portare a slippage e a esecuzioni a prezzi meno favorevoli. A volte, il mercato reagisce in modo diverso rispetto a quanto atteso, perché molti fattori sono già stati "prezzati" dagli investitori, rendendo difficile prevedere l'effetto esatto di un market mover. Le diverse tipologie di Market Mover sono:
Tassi di Interesse: Le decisioni delle banche centrali sui tassi di interesse sono tra i principali market mover. Un aumento dei tassi di interesse può rafforzare una valuta, ma può avere un effetto negativo sui mercati azionari a causa dell'aumento dei costi di finanziamento.
Dati sull'Occupazione: Report come il Non-Farm Payrolls negli Stati Uniti forniscono indicazioni sullo stato del mercato del lavoro e possono influenzare le aspettative sul futuro andamento dei tassi di interesse.
Inflazione: I dati sull'inflazione (come l'indice dei prezzi al consumo) sono seguiti da vicino perché influenzano le decisioni delle banche centrali e, di conseguenza, l'andamento dei mercati.
Earnings Report: I risultati trimestrali delle aziende possono essere un forte market mover per i singoli titoli azionari. Risultati migliori delle aspettative possono far salire il prezzo delle azioni, mentre risultati deludenti possono portare a vendite.
Fusioni e Acquisizioni: Annunci di fusioni o acquisizioni possono avere un impatto significativo sul prezzo delle azioni delle aziende coinvolte.
Conflitti e Crisi Politiche: Le tensioni geopolitiche, come le guerre, le sanzioni economiche o le instabilità politiche in paesi chiave, possono influenzare i mercati globali, aumentando la volatilità e spingendo gli investitori verso asset di rifugio come l'oro.
Elezioni Politiche: Le elezioni in paesi importanti possono influenzare il sentiment del mercato, soprattutto se i risultati possono portare a cambiamenti nelle politiche economiche.
Riunioni della Federal Reserve (FED), della Banca Centrale Europea (BCE) e di altre banche centrali: Le dichiarazioni e le decisioni delle banche centrali possono influenzare drasticamente i mercati valutari, obbligazionari e azionari. Le parole dei banchieri centrali possono modificare le aspettative degli investitori sui tassi di interesse e sull'andamento economico.
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